Xác định doanh nghiệp tốt như thế nào? Nếu có thói quen đọc báo cáo tài chính thì chỉ cần lướt qua vài tiêu chí này bạn sẽ lọc ngay được một số trong hàng ngàn doanh nghiệp để đầu tư dài hạn 

Xác định doanh nghiệp tốt như thế nào?

Mùa báo cáo tài chính cuối năm và thị trường tài chính những giai đoạn này thường có những áp lực bán khá lớn. Chưa kể bối cảnh dịch bệnh khắp thế giới còn đang phức tạp thế này thì an toàn nhà đầu tư là trên hết. Việc thoát hàng khi có lãi sau 1 năm qua từ cổ phiếu là điều dễ hiểu

Tuy nhiên, nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn trên 5 năm hoặc 10 năm. Những diễn biến này không phải quá lo lắng, việc của bạn là chờ những lúc giảm mạnh như thế này hoặc hơn nữa để mua.
Nhưng quan trọng là mua những cổ phiếu nào ‘đáng mua’ mới quan trọng.

Trong bài này mình sẽ điểm qua một số tiêu chí nhìn lướt qua để chúng ta có thể biết doanh nghiệp tốt và xấu qua các chỉ số cơ bản nhé.
Nhắc lại là đầu tư ít nhất 5 năm trở lên nên việc nhìn con số tài chính của mình theo góc nhìn từ 10 năm và 5 năm chứ không nhìn mỗi con số mấy quý lắt nhắt gần nhất. Chưa kể đánh giá trong 5/10 năm cho chúng ta những góc nhìn lớn và dài tránh bị yếu tố khách quan từ thị trường hay chu kỳ kinh tế.

Tăng trưởng doanh số và lợi nhuận sau 5 – 10 năm

Đây là yếu tố quan trọng nhất của doanh nghiệp. Đã làm là phải có lời chứ không thì kinh doanh đang có vấn đề. Có thể 1-2 năm doanh thu, lợi nhuận giảm nhưng ít nhất phải thể hiện được con số 5 năm qua hoặc 10 năm qua con số doanh thu, lợi nhuận tăng. Các bạn có thể tính excel doanh thu, lợi nhuận 10 năm qua từ đó xác định mức độ tăng trưởng hàng năm và quy ra con số tăng trưởng bình quân. Ít nhất 5 năm, 10 năm tốc độ tăng trưởng bìnnh quân phải trên 10%. Tất nhiên sẽ không có chuyện năm nào cũng đều đặn nhưng bình quân phải trên 10%

Tăng trưởng EPS, BV

Một doanh nghiệp tốt theo sau các con số doanh thu, lợi nhuận tốt thì EPS hay BV cũng phải tốt theo. Bạn cũng làm tương tự như trên. Ở đây có EPS là lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (cafe.vn chúng ta có các con số này khá đơn giản hoặc các báo cáo tài chính của doanh nghiệp hàng năm) với nhà đầu tư tăng trưởng thì cần đòi hỏi EPS 2 quý gần nhất phải tăng trưởng so với cùng kỳ nữa.

BV hay Book Value Per Share (BVPS) là giá trị sổ sách được tính dựa trên tổng tài sản trừ đi các khoản nợ và chia cho tổng cổ phiếu lưu hành. Con số này ý nghĩa chẳng may doanh nghiệp có gặp tình trạng phá sản và thanh lý hết mọi thứ và trả nợ thì còn lại giá trị sổ sách.
Nếu giá trị sổ sách cũng tăng trưởng trong 5 – 10 năm qua là tín hiệu tốt trong trường hợp xấu thì mỗi cổ phiếu mà những nhà đầu tư sở hữu cũng được bù đắp xứng đáng.

Xác định doanh nghiệp tốt: Phải có dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chính

Dù kinh doanh tốt thế nào thì phải có tiền mà tiền phải đến từ hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp chứ không phải doanh nghiệp sữa mà đi bán bất động sản hay cổ phiếu để kiếm tiền bù doanh số cuối năm.
Đây là yếu tố rất quan trọng để tránh bị lừa bởi các con số doanh thu, lợi nhuận mà đề cập ở trên.
Hãy vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ, vào dòng “tiền từ hoạt động kinh doanh chính” hay Operating Cash Flow. Bạn phải thấy trong 5 – 10 năm qua tiền từ hoạt động kinh doanh tăng trưởng ít nhất 10% bình quân.

Xác định doanh nghiệp tốt: phải có khả năng trả nợ

Khi thấy các tiêu chí doanh số và lợi nhuận nhiều năm tốt thì gần như 80% những doanh nghiệp này đáng để xem xét đầu tư dài hạn rồi. Nhưng còn yếu tố nữa bạn cần quan tâm chẳng may kinh tế suy thoái, liệu rằng doanh nghiệp còn duy trì hoạt động tốt hay không?
Hãy nhìn vào nợ và đặc biệt là nợ dài hạn.
Với mình nợ dài hạn phải được trả xấu nhất trong 3 năm bằng lợi nhuận mà doanh nghiệp kiếm được trong một năm.

Trên đây là một số yếu tố quan trọng nhất nếu bạn có thói quen phân tích báo cáo tài chính thì chỉ cần nhìn các mục doanh số, lợi nhuận, tiền, và nợ dài hạn là đủ để đánh giá doanh nghiệp có đáng để đầu tư dài hạn hay không rồi.
Lưu ý các con số góc nhìn từ 5 năm hoặc 10 năm nên có thể sẽ có một vài năm sụt giảm sụt sùi thì cũng không quan trọng bằng con số bình quân trong 5, 10 năm. Trừ phi các con số biến động quá đột ngột tăng giảm liên tục qua các năm thì bạn nên xem xét chi tiết hơn ở lý do đằng sau đó là gì.

Như đã nói mọi con số báo cáo tài chính đã phản ánh hết doanh nghiệp. Nếu bạn tự hỏi nếu mua doanh nghiệp này 5 năm hay 10 năm tới có ổn không? Hãy mở báo cáo kết quả kinh doanh 5 năm (và cả 10 năm ) gần nhất nhìn doanh thu, lợi nhuận là đã lọc được ngay phần lớn các doanh nghiệp rồi chứ chưa cần các con số khác.

Hy vọng trên đây đã giúp bạn hiểu hơn về việc lựa chọn một doanh nghiệp tốt như thế nào. Ở phần này là cách mà Buffet hay Phil Town (những nhà đầu tư giá trị) sử dụng và đạt được thành công đáng nể.

Ngoài ra, khi lựa chọn được doanh nghiệp tốt yếu tố kỹ thuật sẽ giúp bạn ra quyết định mua, nếu bạn muốn mua cổ phiếu trong đà tăng trưởng của kỹ thuật có thể tham khảo các chương trình của mình tại đây nhé. Mọi cập nhật hỗ trợ liên hệ Facebook Page: https://fb.com/bacthaychungkhoan

KẾT NỐI VỚI DUY TRÊN YOUTUBE & FACEBOOK NHÉ:

Nguồn bài viết